期貨市場在2021年又迎來良好開局。
中國期貨業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，期貨業(yè)的客戶權(quán)益升至9586億元，再創(chuàng)下歷史新高，距離萬億大關(guān)僅一步之遙。
期貨行業(yè)快速發(fā)展背后，一方面是機(jī)構(gòu)資金大步進(jìn)場，金融衍生品作為風(fēng)險(xiǎn)管理工具備受市場青睞；另一方面企業(yè)參與積極性提升，期市“避風(fēng)港”作用凸顯。
客戶權(quán)益再創(chuàng)歷史新高
去年底，期貨市場客戶權(quán)益自年初的5070.36億元，一路攀升至8247.24億元，增幅高達(dá)62.66%，實(shí)現(xiàn)了歷史性的突破，而此前多年一直徘徊在4000億左右水平。
2021年，期貨市場延續(xù)快速增長勢頭。中國期貨業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，期貨業(yè)的客戶權(quán)益升至9586億元，再度創(chuàng)下歷史新高，距離萬億大關(guān)僅一步之遙。
平安期貨總經(jīng)理姜學(xué)紅表示，客戶權(quán)益大幅攀升，主要有三大原因：一是金融機(jī)構(gòu)跑步進(jìn)場。2020年，公募基金爆款頻現(xiàn)，規(guī)模增長迅速，對金融衍生品作為風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具十分青睞，市場參與度明顯提升；二是市場波動加劇，受益于大宗商品與其他大類資產(chǎn)的低相關(guān)性，不少金融機(jī)構(gòu)的投資部門將大宗商品作為重要的投資品種，加大了人員與資金的投入，券商自營業(yè)務(wù)和私募規(guī)模快速提升；三是企業(yè)參與積極性提升，越來越多的產(chǎn)業(yè)客戶和上市公司開始通過期貨市場進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。
數(shù)據(jù)顯示，僅2020年就有超過600家上市公司公告參與套期保值業(yè)務(wù)，非上市公司參與積極性亦在不斷提升。
值得注意的是，作為參與期貨市場的中堅(jiān)力量—CTA基金（管理期貨）一度備受市場青睞，隨著券商、銀行以及三方機(jī)構(gòu)的力推，其管理規(guī)模從2020年下半年開始快速增長，不少知名基金規(guī)模從10億元迅速飆升至50億甚至更高，并且受策略容量限制開始封盤。CTA基金的崛起對期市的規(guī)模增長無疑起到重要作用。
此外，一季度股票市場的大幅波動，也進(jìn)一步提升運(yùn)用股指期貨、期權(quán)等風(fēng)險(xiǎn)管理手段進(jìn)行對沖的必要性，客觀增大了滬深300期指等的對沖需求量。機(jī)構(gòu)對金融期貨的熱情高漲，以及保險(xiǎn)資金今年將入市的動能使金融期貨市場的活躍度進(jìn)一步增強(qiáng)。
期貨公司凈利潤大增逾兩倍
在機(jī)構(gòu)資金跑步進(jìn)場、各路資金參與積極性不斷提升的背景下，今年以來期貨市場交易規(guī)模迎來大幅攀升。
中國期貨業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，今年1-3月全國期貨市場累計(jì)成交量為18.49億手，累計(jì)成交額為141.35萬億元，分別增長69.86%和83.08%。
隨著期貨市場規(guī)模的不斷提升、對金融衍生品需求旺盛，期貨公司迎來良好發(fā)展機(jī)遇。今年1-2月，149家期貨公司營業(yè)總收入達(dá)到56.31億元，同比增長68.49%；凈利潤合計(jì)達(dá)12.98億元，較去年同期大增217.15%。
姜學(xué)紅表示，在行業(yè)大發(fā)展的背景下，期貨公司應(yīng)迅速拓展、創(chuàng)新業(yè)務(wù)，提供衍生品綜合服務(wù)。具體來看，平安期貨一方面加大在金融機(jī)構(gòu)、私募基金方面產(chǎn)品與服務(wù)的投入；另一方面加大在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的服務(wù)投入，打造PCRM風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，為企業(yè)客戶提供一站式的風(fēng)險(xiǎn)管理操作平臺服務(wù)。
