10月14日，滬深股指橫盤整理，量能繼續縮減，兩市成交8600億元，連續4個交易日低于1萬億元。分析人士表示，目前市場整體估值不高，中期前景無須過度悲觀。四季度財政和信用政策將重點發力，市場系統性風險有限，A股有望迎“暖冬”。前期估值經歷調整、四季度具備業績穩健增長優勢的消費行業，如食品飲料、醫藥等值得關注。
工業母機概念再現強勢
從昨日盤面上看，Wind數據顯示，工業母機指數上漲6.61%。其中，華東數控、海天精工、寧波精達、青海華鼎漲停，華中數控漲幅超11%。
今年以來，在利好政策的催化下，工業母機迎來新一輪產業風口。A股市場中的22家工業母機相關上市公司中，今年半年報凈利潤同比增長的有21家。從去年下半年至今，我國制造業復蘇明顯，再加上國外疫情因素引發制造業回流中國，直接拉動了機床的需求。
分析人士表示，在投資機會方面，一是上游核心零部件。以核心的數控系統、刀具為例，建議關注技術研發實力凸顯并且得到核心客戶認可的零部件企業。二是中游的整機企業。我國機床市場空間廣闊，但每年仍有大量機床從日本、德國進口，高端市場亟待突破，建議關注已經具備較大規模且市占率正在提升的頭部企業。
市場系統性風險有限
華西證券認為，四季度財政和信用政策將重點發力，市場系統性風險有限，A股有望迎“暖冬”。10月迎來A股三季報密集披露期，整體盈利有望維持較高增速，預計上游資源品和高端制造業有望延續高景氣度。在行業配置上，重點布局受益于穩增長政策發力的新基建，如電動汽車等；布局前期估值經歷調整、四季度具備業績穩增長優勢的消費行業，如食品飲料、醫藥等。在主題投資方面，可關注碳中和（綠色產業）的內涵拓展。
中金公司認為，中期來看，成長板塊產業邏輯堅實、盈利周期向上、政策支持明確，流動性環境也有望持續對其提供估值支撐。未來3-6個月可關注如下主線：第一，上游板塊警惕政策調控與預期透支風險帶來商品價格和股價走勢分化，關注中下游企業盈利情況；第二，中期成長可能仍為主要的結構性機會，低吸相關龍頭；第三，消費板塊或已到相對低位，可逐步自下而上布局。
山西證券認為，近期資金從周期上游題材流向消費題材。由于宏觀經濟數據表現較弱，同時指數估值處于合理區間，未來市場整體將繼續呈震蕩走勢。消費需求持續釋放將帶動服務業繼續回暖，下游企業利潤將迎來反彈，投資者可繼續關注消費題材板塊。
