本報綜合報道 2025年A股上市銀行三季報正式收官，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行六家國有大行（下稱“六大行”）集體交出穩健答卷。
數據顯示，前三季度六大行合計實現歸母凈利潤超1萬億元，同時行業呈現“盈利穩增、資產質量持續改善但息差壓力凸顯”的特征。面對行業凈息差承壓的挑戰，銀行機構正通過負債優化、結構調整與政策借力探索突圍路徑。
利潤增速整體正增長
從整體業績來看，六大行前三季度盈利規模保持穩健增長，合計歸母凈利潤突破萬億關口，達1.07萬億元，即便在讓利實體經濟的背景下，仍展現出較強的盈利能力。
就單家銀行來看，歸母凈利潤增速呈現梯度差異。農業銀行以3.03%的同比增幅領跑六大行，成為唯一一家增速突破2%的國有大行；交通銀行、中國銀行緊隨其后，同比分別增長1.90%、1.08%；郵儲銀行、建設銀行、工商銀行歸母凈利潤同比增速分別為0.98%、0.62%、0.33%。
從絕對額看，規模優勢依然顯著：工商銀行以2699.08億元歸母凈利潤居首，建設銀行（2573.6億元）、農業銀行（2208.59億元）分列二、三位，三者合計貢獻六大行近70%的歸母凈利潤，交通銀行以699.94億元墊底。
整體來看，六大行不僅歸母凈利潤同比均實現增長，營業收入亦呈現“同比全增”的格局。前三季度，工商銀行一騎絕塵，營業收入達6400.28億元，同比增長2.17%；建設銀行緊隨其后，營業收入達5737.02億元，同比增長0.82%；農業銀行營業收入為5508.76億元，同比增長1.97%，位列第三。營收增速方面，中國銀行營業收入4912.04億元，同比增長2.69%，增幅最大。
截至9月末，六大行的資產規模均實現穩步增長。其中，建設銀行、農業銀行的資產規模增長幅度達兩位數，建設銀行增速位居第一，為11.83%；農業銀行的資產規模增速為11.33%。從資產規模總量來看，截至9月末，排名前三的分別是工商銀行、農業銀行、建設銀行，資產總額分別達到52.81萬億元、48.14萬億元、45.37萬億元。資本質量持續改善
資產質量是衡量銀行的“健康指標”，今年前三季度，六大行不良貸款率均較上年末下降，風險抵御能力進一步增強，為行業穩健運行筑牢“安全墊”。
具體來看，郵儲銀行資產質量表現最為突出，截至9月末，該行不良貸款率僅為0.94%，盡管較上年末上升了0.04個百分點，但仍持續保持六大行最優水平，是六大行中唯一一家不良貸款率低于1%的銀行。郵儲銀行在三季報中介紹，該行積極應對零售貸款資產質量階段性壓力，主動調整風控策略，重塑流程、優化模型，加大風險制衡約束和化解處置力度，風險態勢平穩可控。
其余五家大行的不良貸款率均維持在1%—2%的合理區間，且全部呈現較上年末下降的態勢：截至9月末，中國銀行不良貸款率1.24%，較上年末下降0.01個百分點；交通銀行1.26%，較上年末下降0.05個百分點，降幅最大；農業銀行1.27%，較上年末下降0.03個百分點；建設銀行1.32%，較上年末下降0.02個百分點；工商銀行1.33%，較上年末下降0.01個百分點。
在風險抵補能力方面，六大行同樣表現亮眼。截至9月末，農業銀行撥備覆蓋率高達295.08%，在六大行中居于首位；交通銀行、工商銀行、建設銀行撥備覆蓋率分別較上年末提升8.03個、2.30個、1.45個百分點，充足的撥備儲備為應對潛在信用風險提供了堅實保障。
雙向發力穩息差
今年以來，六大行扎實做好金融“五篇大文章”，加力推動金融提振消費，重點領域金融服務不斷加力。總體來看，各家銀行重點領域的貸款增速普遍高于各項貸款平均增速。
具體來看，今年前三季度，工商銀行貸款投放、債券投資“兩投”增加超4萬億元，增量再創新高，為實體經濟持續注入金融活水。農業銀行聚焦“三農”和鄉村振興領域，實現金融服務質效提升，其中，縣域貸款增量突破萬億元。中國銀行普惠金融增量擴面，截至9月末，該行普惠型小微企業貸款余額突破2.71萬億元，比上年末增長18.99%。建設銀行扎實推進支持新型工業化服務方案，截至9月末，該行制造業貸款余額突破3.5萬億元。截至9月末，交通銀行養老產業貸款余額較上年末增長41.75%。截至9月末，郵儲銀行涉農貸款余額為2.47萬億元，普惠型小微企業貸款余額為1.75萬億元，年內累計投放金額均超過1萬億元。
不過，凈息差下行壓力仍貫穿前三季度，成為六大行乃至整個銀行業面臨的一大挑戰。具體來看，郵儲銀行凈息差為1.68%，盡管該指標居于六大行首位，但同比仍明顯下降。此外，凈息差不低于1.3%的還有建設銀行、農業銀行，凈息差分別為1.36%、1.30%。其余幾家國有大行凈息差同比普遍有所下降。
在當前息差承壓的大環境下，銀行業正從資負兩端發力探索突圍路徑。一方面，資產端結構優化同步推進。面對“對公貸款需求較強、零售貸款恢復較慢”的信貸格局，六大行加大對公領域精準投放力度，重點支持制造業、科技創新、綠色發展等國家戰略性領域。以郵儲銀行為例，該行三季度投資5億元綠色債券基金，截至9月末的綠色貸款余額9992.84億元，較上年末增長16.32%，增速持續多年快于各項貸款平均水平。
另一方面，聚焦負債端，“降成本”已成為行業共識與核心動作。中信證券銀行業首席分析師肖斐斐表示，2024年以來，掛牌利率調降、手工補息規范推進、同業活期存款定價規范等因素對銀行業負債成本下降起到顯著效果，同時大部分銀行借此機會主動強化負債定價管理，“負債成本的壓降仍是后續季度銀行息差管理的重要方向”。
不過，從三季度數據來看，銀行業息差已顯現邊際改善信號，疊加政策支持與行業主動轉型，市場對后續息差企穩的預期逐步增強。
來源：城市金融報
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