多年來，大連商品交易所（以下簡稱“大商所”）始終堅持將服務實體經濟作為根本宗旨，以創新為驅動、以科技為支撐，充分發揮商品期貨和期權品種功能，推出一系列服務實體經濟的創新舉措，從“銀期保”綜合金融服務方案到數字倉單系統建設，從溫度指數應用到期轉現業務優化，構建起多層次、廣覆蓋的風險管理服務體系,多維創新、期現聯動為實體經濟高質量發展注入強勁金融動能。
深耕“三農”沃土
以“銀期保”織密農民穩收增收保障網
2023年，針對農民春耕備耕融資難、秋收售糧難、價格波動風險高等痛點，大商所在“保險+期貨”模式基礎上創新推出“銀期保”種收專項項目，通過銀行信貸支持、保險收入保障、期貨價格對沖、企業訂單收購的協同聯動，為農民打造覆蓋“種、收、銷”全周期的綜合性風險解決方案。
“銀期保”項目以收入保險保單和企業遠期收購訂單為支點，幫助農民提前鎖定種植收入和銷售渠道，從而獲得銀行信貸支持。在糧食收購完成后，龍頭企業進一步提供二次點價權，讓農民在保障基本收益的同時，有機會分享糧價上漲紅利。2023年項目推出以來，品種擴大到大豆、玉米，區域由黑龍江擴展至全國，并在東北、西北等多地落地。截至今年9月，大商所累計立項25個項目，涉及種植面積127.09萬畝，保費7286.08萬元，其中，已結項項目賠付超3800萬元。
北安市革命現代農機專業合作社理事長李富強是“銀期保”的首批受益者。2023年他投保7.5萬畝大豆，2024年擴大至10萬畝。在2024年大豆期現貨價格持續下行的背景下，項目賠付超451萬元，有效保障了合作社收益。更讓李富強稱道的是，項目不僅幫助合作社以優惠利率獲得300萬元貸款，還通過二次點價機制，讓其兩年間增收超176萬元。“過去賣糧總擔心價格不合適，現在秋收后直接交糧，分批點價就能多賺錢，這模式真正把風險兜住了!”李富強的實踐印證了項目的普惠價值。
2025年，項目進一步優化二次點價期，由原來的不少于2個月統一延長至不少于6個月，覆蓋傳統賣糧周期。作為項目的受益者，嫩江市科洛種植專業合作社負責人丁敬強將種植面積從7萬畝擴至15萬畝，貸款額度翻番，利率降低約一半，充分釋放了模式的放大效應。
“銀期保”模式的成功，源于大商所對“保險+期貨”模式的持續創新——通過引入商業銀行解決融資難題、引入龍頭企業破解售糧困境，并將期貨價格作為保險賠付和收購定價的基準，實現了“農業貸款一收入保險一訂單收購”的閉環銜接。
期現聯動破局
期轉現業務打通期現融合發展“最后一公里”
近幾年，產業企業套期保值和基差貿易不斷增多，企業對豐富期轉現應用場景和范圍、高效實現期現同步交易產生了更高的需求。為更好適配產業需求，2023年，大商所對已有的期轉現業務進行了優化，將“期轉現”由交割方式調整為交易方式，既支持期貨端雙方協議開倉、平倉，也可以實現一方開倉、一方平倉，大大拓展了應用場景。同時，為便利產業企業參與期轉現業務，大商所上線了期轉現平臺，為企業提供業務申請、交易達成、資金結算等一站式服務。期轉現業務推動了期現貨市場的深度融合，為實體企業提升風險管理效率、構建高效供應鏈體系提供了重要支撐。
升級后的期轉現業務模式更精準對接企業業務需求，實體企業通過期轉現業務，提前鎖定提貨地點，節約物流成本；依托期轉現平臺，實現了“期貨交易+倉單劃轉+貨款支付”一鍵同步。期轉現業務不僅降低了企業操作成本，更打破了信用壁壘，受到實體企業的廣泛歡迎。2025年1—9月，大商所期轉現業務成交量36.4萬手、同比增長3.7倍，覆蓋現貨392萬噸、146億元。
期轉現業務的優化對于全國統一大市場建設也提供了有效助力。大商所期轉現平臺與乙二醇交割倉庫系統對接后，產業鏈企業通過系統進行乙二醇期轉現業務，實現貨權同步劃轉。這種“期貨定價、現貨交付”的模式，推動了商品要素在全國范圍內高效流通，為構建統一大市場基礎設施提供了期貨方案。
氣象金融創新
溫度指數為農業“保收成 穩收入”
近年來全球氣候變化加劇、極端天氣頻發，傳統“看天吃飯”的農業生產模式面臨嚴峻挑戰。作為國內最早探索天氣衍生品的期貨交易所，大商所自2002年啟動相關研究工作，二十多年來，大商所與中央氣象臺密切合作，2009年發布首版溫度指數，2022年發布優化版“中央氣象臺-大商所溫度指數”，為氣象風險轉化為可交易的金融產品奠定了科學基礎。面對氣候變化加劇帶來的農業風險，大商所依托“中央氣象臺-大商所溫度指數”，推出“天氣指數保險+衍生品”模式，為茶葉、水果等氣候敏感型作物提供風險管理新路徑。
2024年湖北蘄春縣“寒湖指數保險+衍生品”項目覆蓋300畝茶園，賠付率高達264%;2025年四川萬源市“高溫指數保險+衍生品”項目為1萬畝茶園提供2000萬元保障，8月份萬源局部地區持續高溫，觸發理賠，賠付率達180%。通過將溫度指數與保險、期權工具結合，項目實現了“多方協同、風險共擔”，既保障農戶基本收益，又通過衍生品將風險轉移至資本市場。茶農們笑稱:“過去種茶靠天，現在有‘金融溫度計’護航，心里踏實多了。”
在湖北蘄春，賠付保障促使茶農敢投入、擴種植;在四川萬源，保單成為“信用憑證”，當地銀行主動擴大授信規模。溫度指數的應用不僅穩生產、增融資，更推動農業標準化、種植精細化，為鄉村全面振興提供了有效助力。隨著“氣象+金融”協同持續深化，溫度指數應用場景和服務領域也在不斷拓展。“溫度指數（保險）+天氣衍生品”應用案例被中國氣象局和國家數據局評選為2024年度“氣象數據要素x”典型案例，為氣象數據在各領域應用提供了可復制的范例。
科技賦能轉型
數字倉單系統重塑交割生態
在資本市場深化改革、數字化轉型加速的背景下，大商所以科技賦能為抓手，建設數字倉單系統，推動交割業務全流程電子化、監管穿透化、服務智能化，為期貨市場高質量發展提供技術支撐。
大商所數字倉單系統提供倉單、交割、主體資格管理及日常監管功能，實現了相關業務全流程線上化和全生命周期數字化。系統上線后，交割庫、品牌企業、質檢機構等主體可在線完成相關業務申請和辦理，效率顯著提升。中小企業參與期貨交割的成本顯著降低，現貨倉儲物流行業向標準化、智能化邁出關鍵一步。
此外，數字倉單系統建成動態倉庫數據庫，實時整合倉庫數據，提高監管效能。實現視頻監控和液位監控功能，目前已對全國20家交割庫的視頻監控和19家交割庫的液位監控，使監管從“事后檢查”轉向“實時監控”，形成了“監控—預警—處置”閉環。這一實踐不僅為交易所自身提供了監管范式，也為更多的金融基礎設施的數字化轉型提供了可復制經驗。
大商所的創新實踐，始終緊扣國家重大戰略需求:在鄉村全面振興中踐行“金融為民”，在風險防控中彰顯責任擔當，在數字化轉型中探索治理現代化，在全國統一大市場建設中貢獻制度成果，真正將服務實體經濟的初心使命融入每一項業務、每一次創新。下一步，大商所將以更廣闊的視野精準對接國家戰略，以務實創新的舉措為經濟高質量發展書寫“期貨方案”。
（來源：證券時報）
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