近期，多家銀行對長期存款產品的調整引發市場廣泛關注。
一邊，部分村鎮銀行、民營銀行等中小銀行直接取消或停售五年期定期存款；另一邊，國有大行與股份制銀行也紛紛停售五年期大額存單，形成同步收緊的行業態勢。
與此同時，一些村鎮銀行還同步下調了多個期限的定期存款產品利率，幅度最高達10個基點。
這輪覆蓋各類銀行的密集調整，既是凈息差壓力持續傳導至負債端的直接體現，也是銀行體系對利率傳導梗阻的主動“糾偏”，反映出在政策引導與經營壓力雙重作用下，銀行業正加速優化存款結構、壓降負債成本。
凈息差，既是銀行盈利的壓艙石，也是其經營安全的命門，目前這一指標已降至1.42%的歷史低位，反映出銀行業正面臨嚴峻的盈利壓力。
銀行需要積極響應號召，讓利實體經濟，貸款端利率持續下行，但又面臨存款“定期化”趨勢加劇，負債成本剛性難降。這“一降一穩”的剪刀差，不斷擠壓銀行的盈利空間，影響銀行的穩健經營能力。
在此背景下，五年期定存作為負債端的“高成本”選項，自然成為優化調整的首要目標。停發或降低其利率，能直接為銀行“減負”，是應對凈息差收窄最立竿見影的“自救”措施。
從監管視角看，人民銀行通過利率自律機制引導商業銀行下調存款利率，其初衷并非讓某類存款產品消失，而是旨在打通利率傳導的堵點。
過去，貸款與存款利率下降不同步所形成的“內卷式競爭”，削弱了貨幣政策的傳導效率。通過推動高成本長期存款有序退場，有助于銀行構建更加合理、與自身經營更匹配的負債體系，使存款利率更靈敏地響應LPR變動，從而暢通“政策利率—市場利率—實體融資成本”的傳導鏈條。
這不僅有助于提升政策傳導效率，也為未來進一步降準降息預留出必要的政策空間，確保宏觀調控能夠更加精準、有效地直達實體經濟。
對儲戶而言，五年期定存的退潮不應簡單理解為“儲蓄縮水”，而應視作在利率下行周期中優化財富配置的一個信號。在貨幣環境整體趨向寬松的背景下，“一存多年”的傳統儲蓄思維已難以適應市場變化。
與此同時，銀行理財市場規模已重回32萬億元，公募基金總規模突破36萬億元，信托資產管理規模也首次站上32萬億元。這些趨勢正為儲戶提供更加多元的資產配置選擇，推動儲蓄資金在風險可控的前提下，實現更高效的價值增長。
五年期定存的退潮，本質上是利率市場化進程中一次“價”與“量”、風險與效率的再平衡。當銀行負債結構趨于靈活穩健，當儲戶的財富管理觀念轉向理性多元，利率傳導的梗阻便能逐步疏通。
來源：北京商報 岳品瑜
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