11月24日，從中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“交易商協(xié)會(huì)”）獲悉，自5月7日科技創(chuàng)新債券推出以來(lái)，市場(chǎng)活力持續(xù)激發(fā)，產(chǎn)品創(chuàng)新與科創(chuàng)企業(yè)融資實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)。截至11月21日，交易商協(xié)會(huì)累計(jì)支持276家企業(yè)發(fā)行超5300億元，涵蓋230家科技型企業(yè)和46家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，同時(shí)，積極運(yùn)用科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具，支持5家民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)成功發(fā)行13.5億元，助力創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，為科創(chuàng)領(lǐng)域注入強(qiáng)勁金融動(dòng)力。
一是民營(yíng)企業(yè)參與度顯著提升，融資活力持續(xù)釋放。交易商協(xié)會(huì)已支持博瑞生物醫(yī)藥（蘇州）股份有限公司、樂(lè)歌人體工學(xué)科技股份有限公司等55家民營(yíng)企業(yè)發(fā)行1074億元科創(chuàng)債，占銀行間市場(chǎng)科創(chuàng)債規(guī)模的20%，占全市場(chǎng)民企科創(chuàng)債發(fā)行量的88%，體現(xiàn)出銀行間市場(chǎng)對(duì)民營(yíng)科創(chuàng)企業(yè)的精準(zhǔn)支持。
二是新面孔踴躍亮相，銀行間市場(chǎng)再擴(kuò)容。銀行間市場(chǎng)成功引入24家創(chuàng)新能力強(qiáng)、行業(yè)地位突出的優(yōu)質(zhì)企業(yè)首次亮相，發(fā)行規(guī)模97.5億元，包括科技型企業(yè)15家，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)9家。
三是風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具效能凸顯，資金撬動(dòng)作用持續(xù)發(fā)揮。6月18日，5家民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具支持下，成功發(fā)行13.5億元科創(chuàng)債，募集資金已精準(zhǔn)滴灌科技創(chuàng)新領(lǐng)域。近期4家民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)完成發(fā)行后，募集資金將繼續(xù)流向科技創(chuàng)新領(lǐng)域，為各類(lèi)創(chuàng)新主體的科創(chuàng)活動(dòng)提供金融支持。
四是區(qū)域覆蓋廣泛，聚焦創(chuàng)新高地。科創(chuàng)債發(fā)行范圍覆蓋29個(gè)省、自治區(qū)、直轄市以及香港特別行政區(qū)，其中北京、廣東、浙江、山東、江蘇企業(yè)發(fā)行規(guī)模位列前五；長(zhǎng)三角、珠三角、京津冀三大科創(chuàng)集聚區(qū)發(fā)行量占比超60%，實(shí)現(xiàn)對(duì)全國(guó)創(chuàng)新要素高地的精準(zhǔn)服務(wù)。
五是期限結(jié)構(gòu)以中長(zhǎng)期為主，匹配研發(fā)和投資周期。支持科技型企業(yè)獲得各類(lèi)期限資金，滿(mǎn)足日常運(yùn)營(yíng)和長(zhǎng)期研發(fā)投入需求。例如，京東方科技集團(tuán)股份有限公司發(fā)行10年期科創(chuàng)債，合肥晶合集成電路股份有限公司發(fā)行5年期科創(chuàng)債，滿(mǎn)足研發(fā)需求。支持股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行中長(zhǎng)期品種，5年期及以上發(fā)行規(guī)模占比超60%，有力支持“耐心資本”培育與硬科技長(zhǎng)期投資。
六是條款設(shè)計(jì)靈活多元，增強(qiáng)融資便利。結(jié)合發(fā)行人自身發(fā)展階段、行業(yè)特點(diǎn)和融資需求，靈活設(shè)計(jì)多元化條款組合。
七是配套機(jī)制持續(xù)優(yōu)化，提升服務(wù)效能。推動(dòng)設(shè)立掛鉤科創(chuàng)債指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)揮指數(shù)化組合投資的便利性和吸引力，提升二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性和定價(jià)效率。推動(dòng)評(píng)級(jí)方法創(chuàng)新，對(duì)科技屬性強(qiáng)、成長(zhǎng)性高的企業(yè)實(shí)施差異化評(píng)估，健全與科技創(chuàng)新融資特點(diǎn)相適應(yīng)的配套評(píng)級(jí)規(guī)則體系。
交易商協(xié)會(huì)表示，在中國(guó)人民銀行的指導(dǎo)下，將不斷完善科創(chuàng)債配套機(jī)制，提高注冊(cè)發(fā)行效率，加大宣傳推廣，持續(xù)提升金融支持科技創(chuàng)新的能力、強(qiáng)度和水平。
來(lái)源： 證券日?qǐng)?bào) 楊潔
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