想象一下，當(dāng)你打開手機(jī)銀行，向智能財(cái)富管家提出需求——“用5萬元本金，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下追求最大收益。”AI（人工智能）助手便立即調(diào)動“最強(qiáng)大腦”，自主分析市場、配置資產(chǎn)、監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，將一份量身定制的投資組合清單呈現(xiàn)在你面前。這之后，它還將持續(xù)跟蹤調(diào)整，定期匯報(bào)收益、分析風(fēng)險(xiǎn)，幫助你實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理“最優(yōu)解”。
隨著AI技術(shù)日益成熟，這樣的場景正加速從想象走向現(xiàn)實(shí)。“以大模型為代表的AI技術(shù)快速發(fā)展，讓理財(cái)業(yè)務(wù)的智能化轉(zhuǎn)型有了新方向。”招銀理財(cái)有限責(zé)任公司（以下簡稱“招銀理財(cái)”）一位業(yè)務(wù)人員說。
在AI重塑行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)邏輯的當(dāng)下，銀行理財(cái)正邁入“人機(jī)協(xié)同”新階段。如何充分釋放大模型等AI技術(shù)在多元場景下的生產(chǎn)力，實(shí)現(xiàn)與理財(cái)經(jīng)理的優(yōu)勢互補(bǔ)，平衡效率、普惠與溫度、安全，成為銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)智能化轉(zhuǎn)型的長期命題。
政策引領(lǐng)：
理財(cái)邏輯“躍遷”
“近年來，AI發(fā)展呈現(xiàn)多維度變化。在模式上，從分析式AI升級為生成式AI；人機(jī)交互模式歷經(jīng)圖形、搜索、推薦，并邁向?qū)υ捠浇换ィ蝗藱C(jī)協(xié)同方式逐步發(fā)展至Agent（智能體）模式。”招銀理財(cái)相關(guān)人士表示，這一輪AI技術(shù)的發(fā)展對資管行業(yè)的影響具備確定性。
從中國人民銀行2022年印發(fā)《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022—2025年）》，到國家金融監(jiān)督管理總局等部門今年3月份發(fā)布《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)科技金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》，再到今年8月份國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動的意見》，一系列政策為金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和AI應(yīng)用指明了方向。
在政策指引下，金融業(yè)的AI應(yīng)用正從試點(diǎn)探索轉(zhuǎn)入全面深化階段。從A股上市銀行公布的財(cái)報(bào)來看，“大模型”“AI”成為高頻詞，推動大模型應(yīng)用落地已成為行業(yè)共識。
在銀行理財(cái)領(lǐng)域，大模型等AI技術(shù)在各類業(yè)務(wù)場景的滲透呈現(xiàn)提速態(tài)勢。銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)不斷探索AI大模型在財(cái)富管理業(yè)務(wù)核心場景的落地應(yīng)用，全面提升居民財(cái)富管理的質(zhì)與效。
今年以來，多家銀行及其理財(cái)子公司發(fā)布涉及AI的設(shè)備采購公告，折射出金融機(jī)構(gòu)在AI硬件設(shè)施建設(shè)上的競速態(tài)勢。例如，9月份，中郵理財(cái)有限責(zé)任公司公示了該機(jī)構(gòu)人工智能創(chuàng)新建設(shè)工程設(shè)備采購項(xiàng)目中標(biāo)候選人，采購設(shè)備為8臺PC服務(wù)器（AI）（海光），采購價(jià)格共計(jì)420.016萬元；10月份，招商銀行北京分行“天秤AI”量子計(jì)算采購結(jié)果公示。
“當(dāng)前銀行理財(cái)?shù)腁I應(yīng)用正處于從試點(diǎn)探索向規(guī)模化應(yīng)用過渡的關(guān)鍵階段。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示，應(yīng)用領(lǐng)域主要集中在三大板塊：一是客戶觸達(dá)與營銷，通過AI外呼、智能推薦實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)獲客；二是投資決策輔助，利用機(jī)器學(xué)習(xí)進(jìn)行資產(chǎn)配置建議和風(fēng)險(xiǎn)評估；三是服務(wù)響應(yīng)優(yōu)化，以智能客服處理高頻咨詢，提升服務(wù)效率。
在普益標(biāo)準(zhǔn)研究員付翹楚看來，當(dāng)前銀行理財(cái)?shù)腁I應(yīng)用正從“工具化”的自動化階段，邁向“智能化”的認(rèn)知賦能階段。前期主要依賴機(jī)器學(xué)習(xí)處理結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)降本增效與服務(wù)的廣泛覆蓋，形態(tài)較為標(biāo)準(zhǔn)。現(xiàn)階段，生成式AI等技術(shù)開始賦能非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理與自然語言交互，旨在提升投研的專業(yè)深度與客戶陪伴體驗(yàn)。
人機(jī)協(xié)同：
AI重塑理財(cái)服務(wù)
與多家理財(cái)公司相關(guān)人士交流了解到，在銀行理財(cái)領(lǐng)域，AI扮演的角色正從“工具”向“伙伴”轉(zhuǎn)變。
例如，光大理財(cái)有限責(zé)任公司（以下簡稱“光大理財(cái)”）多維探索AI應(yīng)用場景，包括投研領(lǐng)域的智能研報(bào)解讀平臺、AI場景助手、知識圖譜，銷售領(lǐng)域的智能客服、智能投顧，風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的智能放款審核助手和運(yùn)營領(lǐng)域的智能信披數(shù)據(jù)解析等。
浦銀理財(cái)有限責(zé)任公司相關(guān)工作人員介紹，該公司新推出的“AI投研”覆蓋大類資產(chǎn)觀點(diǎn)、固收十大問答、權(quán)益看好/看空行業(yè)、看好/看空股票等多項(xiàng)子模塊，通過AI算力實(shí)現(xiàn)外部研報(bào)觀點(diǎn)的自動化抽取提煉及可視化統(tǒng)計(jì)呈現(xiàn)，可以高效助力公司投資經(jīng)理、研究員快速把握最新市場看法，更好輔助投資決策。
招銀理財(cái)自2023年開始以智能機(jī)器人為抓手推進(jìn)AI技術(shù)落地，主要聚焦智能投研、智能風(fēng)控、智能營銷、智能運(yùn)營四個方向。招銀理財(cái)相關(guān)人士介紹，目前公司已有30余類機(jī)器人在多個業(yè)務(wù)場景投入使用，其中最具代表性的是交易機(jī)器人。2024年，招銀理財(cái)?shù)慕灰讬C(jī)器人協(xié)助完成80%的債券交易，交易量高達(dá)2.8萬億元。
隨著AI在各類業(yè)務(wù)場景落地應(yīng)用，未來銀行理財(cái)?shù)姆?wù)模式將趨于“人機(jī)協(xié)同”。
“使用AI能夠提升客戶經(jīng)理的工作效率、減少人工成本，更重要的是便利客戶。”一位理財(cái)經(jīng)理坦言，“雖然金融講究效益與數(shù)據(jù)，但人性化服務(wù)同樣重要。”
從多位投資者的反饋來看，當(dāng)自己需要了解產(chǎn)品信息及相關(guān)規(guī)則時，更注重高效、規(guī)范和專業(yè)，傾向于使用AI服務(wù)；但若出于養(yǎng)老或其他需求進(jìn)行資產(chǎn)配置時，則更希望與客戶經(jīng)理當(dāng)面溝通。
在曾剛看來，當(dāng)AI接管標(biāo)準(zhǔn)化分析后，理財(cái)經(jīng)理的角色將從“信息提供者”轉(zhuǎn)向“價(jià)值共創(chuàng)者”。理財(cái)經(jīng)理的核心競爭力將體現(xiàn)在復(fù)雜情境的綜合判斷力、深度情感連接與信任構(gòu)建，以及人機(jī)協(xié)同的效率最大化等方面。“未來，頂尖理財(cái)經(jīng)理將成為‘AI駕馭者’，其懂得如何提出正確問題、解讀算法輸出、整合AI建議與客戶需求，形成‘人的智慧+機(jī)器效率’的最佳組合，創(chuàng)造‘1+1＞2’的服務(wù)價(jià)值。”曾剛說。
風(fēng)險(xiǎn)為線：
構(gòu)建健康發(fā)展生態(tài)
在這場智能化浪潮中，不同銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)的應(yīng)對策略正在重塑行業(yè)競爭格局。在業(yè)內(nèi)人士看來，頭部機(jī)構(gòu)憑借數(shù)據(jù)優(yōu)勢、技術(shù)投入和人才儲備進(jìn)一步鞏固市場地位。未來，中小機(jī)構(gòu)與頭部機(jī)構(gòu)的分化趨勢或?qū)⒓觿 ?/p>
“從應(yīng)用效果來看，AI技術(shù)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)具有明顯的規(guī)模效應(yīng)。頭部機(jī)構(gòu)憑借豐富的應(yīng)用場景和持續(xù)的迭代優(yōu)化能力，能夠不斷積累技術(shù)優(yōu)勢，推出更具顛覆性的智能服務(wù)。中小機(jī)構(gòu)受制于資源限制，難以形成體系化的競爭優(yōu)勢。”付翹楚表示。
在此背景下，中小機(jī)構(gòu)如何轉(zhuǎn)變競爭思路顯得尤為重要。曾剛認(rèn)為，差異化定位和生態(tài)合作可能成為中小銀行的破局之道。例如，通過聚焦區(qū)域特色、垂直行業(yè)或特定客群建立精細(xì)化運(yùn)營優(yōu)勢；或借助金融科技公司工具，降低技術(shù)門檻，實(shí)現(xiàn)“技術(shù)租用”而非“技術(shù)自建”等。
在銀行理財(cái)AI應(yīng)用快速發(fā)展的同時，構(gòu)建與之相適應(yīng)的監(jiān)管體系也成為重要議題。曾剛表示，如果能推動行業(yè)建立標(biāo)準(zhǔn)化的AI能力評估體系，促進(jìn)數(shù)據(jù)要素合理流動，將有助于縮小機(jī)構(gòu)間的技術(shù)鴻溝，避免市場過度集中，維護(hù)健康的競爭生態(tài)。
此外，值得注意的是，AI帶來的改變并不僅僅是加分項(xiàng)。例如，AI技術(shù)正在打破長期以來保護(hù)銀行低成本資金來源的“客戶惰性”。有研究認(rèn)為，AI作為理財(cái)助手，能夠?yàn)橄M(fèi)者無縫尋找并轉(zhuǎn)移資金至利率更高的投資工具，從而可能在一定程度上侵蝕銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤空間。面對這一挑戰(zhàn)，銀行亟須加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，積極拓展以財(cái)富管理為代表的中收業(yè)務(wù)。
展望未來，AI理財(cái)?shù)陌l(fā)展呈現(xiàn)出清晰的路徑。曾剛提到，在技術(shù)層面，AI理財(cái)從單點(diǎn)智能向認(rèn)知智能進(jìn)化，AI將具備更強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力和常識推理能力；在應(yīng)用層面，從產(chǎn)品推薦延伸至全生命周期陪伴，形成“AI+顧問”的混合服務(wù)模式；在生態(tài)層面，銀行、科技公司、監(jiān)管機(jī)構(gòu)將構(gòu)建協(xié)同創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下釋放技術(shù)紅利，推動普惠金融深化發(fā)展。
在光大理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人看來，智能理財(cái)不僅是追求技術(shù)的新穎，更要通過智能化手段切實(shí)提升金融服務(wù)的效率、普惠性和安全性。光大理財(cái)將在智能投研、數(shù)智化營銷、智能風(fēng)控等具體業(yè)務(wù)領(lǐng)域，進(jìn)一步探索拓寬AI應(yīng)用場景，以科技創(chuàng)新驅(qū)動業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。
智能理財(cái)?shù)暮匠桃呀?jīng)開啟，隨著技術(shù)的不斷成熟和應(yīng)用的持續(xù)深化，這幅由AI繪就的財(cái)富管理新圖景必將愈發(fā)清晰。與此同時，各類市場參與主體也需未雨綢繆，積極構(gòu)建與AI驅(qū)動新范式相匹配的業(yè)務(wù)架構(gòu)、風(fēng)控體系和人才策略等，從而在這一輪技術(shù)賦能與行業(yè)發(fā)展中行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
來源： 證券日報(bào) 楊 潔 熊 悅
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