新質生產力之于期貨行業，是借助大數據、人工智能、區塊鏈等前沿科技對行業基礎架構與服務流程的重構；是突破標準化合約限制，創設精準匹配多元化風險管理需求的新型衍生工具；是從被動價格發現轉向主動融入產業鏈決策閉環，提供覆蓋全周期、多維度風險緩釋的綜合服務方案。南華期貨認為，這一轉型本質是期貨市場從交易通道向風險管理綜合服務商的質變躍遷。
南華期貨表示，當下行業新質生產力發展仍面臨顯著瓶頸：技術深度整合不足，多數公司系統仍停留于交易執行層面，缺乏基于AI的實時風險預警與定制化策略引擎；服務模式同質化嚴重，基礎經紀業務占比過高，難以滿足實體企業精細化、個性化的套保需求；產品創新響應滯后，面對新能源、半導體等新興產業鏈的復雜風險敞口，針對性衍生工具供給明顯不足；高端復合型人才稀缺，精通金融工程、產業邏輯與科技應用的跨界人才儲備薄弱；等等。這些問題如不破解，期貨市場服務國家戰略的深度與廣度都將嚴重受限。
推進期貨行業服務創新，需以新質生產力為錨點，在五個關鍵維度重點發力。
強化科技賦能，構建智慧服務新基座
將科技作為新質生產力的核心引擎。南華期貨認為，一是大力投入智能化交易與風控系統，部署機器學習算法實時監測市場異常波動與客戶持倉風險，變事后干預為事前預警；研發“策略工廠”平臺，為客戶提供基于歷史回測與情景模擬的個性化套保方案。二是探索區塊鏈增信，利用分布式賬本技術實現倉單確權、交割溯源全程不可篡改，顯著提升大宗商品融資效率與信用安全。三是打造產業數據中樞，整合宏觀經濟、供應鏈物流、氣象環境等多元異構數據，構建細分行業風險圖譜，為動態對沖策略提供前瞻性指引。
在服務鄉村振興戰略中，期貨公司積極探索優化“保險+期貨”新模式。南華期貨基于區塊鏈技術，創新開展“保險+期貨”助農項目。在該項目中，養殖戶可直接進行線上操作，自主投保下單、核保出險，并在產品到期時自動獲得理賠。同時，項目引入螞蟻金服，通過“見保即貸”模式對項目試點地區的養殖戶全面開放應用，完整的線上服務流程不僅解決了遠距離投保難、理賠速度慢的問題，同時還幫助養殖戶打破了融資難、擔保流程繁瑣的困境。
該試點項目利用第三方所設計的區塊鏈技術實現了產品咨詢、設計、報價的動態記錄和儲存，利用區塊鏈技術分布式賬本、信息高效傳遞及不可篡改等特征，提升了服務體系內各方參與主體的溝通效率。南華期貨試點通過加強多方參與合作，將期貨、保險、科技、養殖服務多方有效結合，構建起“融合期貨市場風險管理、互聯網價格保險、養殖技術服務、互聯網金融貸款服務為一體”的產業金融綜合服務體系。
深耕產品創新，豐富風險管理工具箱
產品是服務的載體，創新是新質生產力的活水。一是加速填補新興領域空白，積極研發與新能源金屬（如鋰、鈷）、電力、綠證、航運指數、數據資產等掛鉤的創新期貨及期權產品。二是大力發展天氣衍生品，為農業、能源及旅游業提供應對極端氣候風險的精巧金融工具。三是推廣“期貨+”組合產品，例如“保險+期貨”升級版中嵌入最低保障收益期權；探索與信貸機構合作推出“套保貸”，將期貨套保效果作為企業信用評估重要依據，降低融資成本。
重塑服務模式，鍛造產業鏈融合新范式
服務創新需打破傳統經紀思維。一是推行“嵌入式顧問”服務，將專業團隊前置性融入實體企業采購、生產、銷售決策鏈，提供覆蓋庫存管理、成本鎖定、匯率避險的“一站式”解決方案。二是打造垂直產業服務平臺，聚焦糧食、能化、金屬等核心領域，整合期現價格信息、基差數據、物流倉儲資源，構建產業風險管理生態圈。三是發展精細化財富管理，設計掛鉤商品指數的結構化產品及跨市場對沖策略，滿足市場投資者多元化配置需求，使期貨市場真正成為財富管理的“穩定器”。
南華期貨自2005年起持續發布的南華商品指數，除南華商品綜合指數、南華農產品指數、南華工業品指數、南華金屬指數、南華能化指數外，還分設南華有色金屬指數、南華黑色指數、南華貴金屬指數以及南華單品種指數等。南華商品指數已成為市場應用最為廣泛的商品指數之一，被眾多知名機構和研究人員作為中國大宗商品市場發展的參考基準。近年來，公司創新性推出掛鉤南華商品系列指數的場外衍生產品——南華商品指數互換產品。南華指數編制剔除了各品種主力合約換月時因前后合約價格不同而產生的價差，解決了品種換月跳空的問題，從而達到跟蹤和反映投資者在商品期貨投資中的真實收益，具有類商品ETF特點，參與南華商品指數互換產品類似于投資或者配置一攬子大宗商品，為機構參與大宗商品市場交易提供了新的渠道，并在實踐中取得比較理想的效果。
筑牢風控體系，夯實創新發展的生命線
新質生產力的勃發必須建立在穩固根基之上。一是構建多級壓力測試矩陣，模擬地緣沖突、極端氣候等“黑天鵝”事件對投資組合及市場流動性的沖擊，制定分級響應預案。二是應用知識圖譜技術，動態追蹤關聯企業與大宗商品的復雜擔保網絡、股權鏈條，實現信用風險穿透式管理。三是建立客戶適配性智能評估系統，通過大數據分析精準匹配產品風險等級與客戶承受能力，筑牢適當性管理屏障。
南華期貨較早開始科技賦能業務風控的探索。通過對各類期現業務進行分類梳理、總結和提煉，深挖期現業務風險形成的內在邏輯，在1.0系統的基礎上，南華期貨精心設計開發了期現風險管理系統2.0。自上線以來，該系統成功地完成了多種復雜定價模型下客戶信用風險和價格風險的實時準確計量，有效展示了財務損益與業務損益之間的異步性，多維度地提供各項風控數據，實現了風險控制動態化、基礎數據中心化、業財一體化、辦公移動化，大幅提高風控效率，也給客戶帶去了良好的體驗。
創新人才機制，激活價值創造源頭活水
人才是新質生產力的創造主體。一是實施“雙軌制”培養機制，既錘煉傳統交易風控硬技能，更通過“產業輪崗計劃”讓人才深入礦山、煉廠、農場等，體察實體企業難點痛點。二是布局“期貨科技實驗室”，聯合高校與科技企業攻關智能定價、算法交易等前沿領域。三是建立“創新孵化器”機制，設立專項基金鼓勵員工圍繞綠色金融、產業鏈服務等方向提出創想，推動可行方案快速落地。
期貨公司作為激活新質生產力的核心載體，必須率先突破傳統路徑依賴：董事會需將科技投入與創新容錯納入戰略考核；優化組織架構，設立跨部門的“產業服務專班”與“金融科技實驗室”；推動監管沙盒試點，在確保風險隔離前提下允許對前沿業務模式進行局部試驗；主動攜手交易所、產業龍頭、科技公司共建創新聯合體，合力攻克技術標準、數據共享等共性難題。
南華期貨始終將人才培養視為企業發展的核心戰略。南華期貨“星火計劃”是聚合南華期貨及旗下子公司、高等院校、產業機構等多方資源打造的產學研協同管培生項目，致力于構建金融衍生品領域的人才戰略生態，培養現代化金融人才，為行業輸送具備跨市場分析能力和創新思維的新銳力量。
在培養模式上，南華期貨“星火計劃”采用“理論研習+實務操作+產業應用”的三維體系，幫助學員在實踐中成長。通過專業集訓、跟崗學習、實戰操作等科學安排，學員不僅能夠掌握扎實的理論知識，還能在真實市場環境中鍛煉實戰能力。值得一提的是，南華期貨“星火計劃”還為學員提供了明確的留用路徑。通過集訓、實習崗位雙選、留用雙選等環節，優秀學員將有機會直接進入南華期貨的核心崗位，開啟職業新篇章。
此外，南華期貨還積極聯動期貨交易所、期貨行業協會等外部資源，為新員工提供更廣闊的視野和學習機會。未來，南華期貨將繼續深化產教融合，創新人才培養模式，為期貨行業輸送更多復合型人才，為構建產融結合新格局提供智力支撐，持續推動行業高質量發展。
南華期貨表示，提升期貨新質生產力是一場關乎行業存續與價值的深刻革命。唯有以科技為劍、以實體為錨、以人才為炬，方能在服務現代化產業體系的壯闊征程中彰顯期貨市場的獨特價值。當每一份合約都精準呼應著實體經濟的脈搏，每一次對沖都轉化為企業穩健前行的底氣，期貨市場便真正實現了從“交易場所”向“國家經濟競爭力重要支點”的躍升。
（來源：期貨日報網）
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