今年以來，公募基金行業(yè)迎來董事長、總經(jīng)理等核心高管的密集更替。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月7日，年內(nèi)公募行業(yè)高管變動達434人次，其中董事長變動105人次，總經(jīng)理變動78人次。部分基金公司甚至出現(xiàn)董事長、總經(jīng)理和副總經(jīng)理同時“大換血”的局面。
“新官上任三把火”，作為公司的掌舵者，新任高管能否憑借全新的理念與廣闊的視野，為公司乃至整個行業(yè)注入新的發(fā)展動能，成為市場關注的焦點。
公募高管加速更迭“多元熟人”成新趨勢
2025年，中國公募基金行業(yè)迎來一場深刻的高管更迭浪潮，行業(yè)“退休高峰”與新生力量崛起形成鮮明對比。
多家基金公司的核心高管因到齡退休而離任，業(yè)內(nèi)普遍認為這是行業(yè)新老交替的自然過程。與此同時，一批新鮮血液注入公募基金行業(yè)，他們的履歷展現(xiàn)出多元的行業(yè)背景，且多為股東方指派或公司內(nèi)部提拔的“熟人”。一位基金評價人士指出，今年不少公募新任高管背景豐富多元，且多為熟面孔，其中既有年輕有為的少壯派，也有經(jīng)驗豐富的資深老將，他們的加入將為競爭激烈的公募行業(yè)增添新的活力。
國內(nèi)眾多公募基金股東實力雄厚，人才儲備豐富。股東方核心高管的空降，將有助于公司利用股東資源，強化戰(zhàn)略協(xié)同效應。
以博時基金為例，公司核心領導班子今年完成調(diào)整，董事長張東與總經(jīng)理陳宇均來自招商局體系。張東在招商銀行系統(tǒng)任職超30年，歷任零售銀行、財富管理等多部門負責人；陳宇則擁有跨保險、資管領域的復合管理經(jīng)驗。
今年10月，華泰證券資管前董事長崔春擔任華泰柏瑞基金總經(jīng)理。崔春擁有超過20年金融從業(yè)經(jīng)驗，足跡遍布銀行、信托、證券、公募基金等核心領域。
招商基金老將鐘文岳，自2015年6月至2023年6月在招商基金任職8年，曾任公司黨委副書記、常務副總經(jīng)理等職。2023年7月，他調(diào)任招銀理財任黨委副書記、總裁，2025年5月又重新回歸招商基金，現(xiàn)任黨委副書記、總經(jīng)理。
此外，也有一些公募的新任總經(jīng)理來自于公司內(nèi)部提拔。12月5日，信達澳亞基金方敬正式升任總經(jīng)理，其自2020年8月加入公司，曾任投資管理部負責人、副總經(jīng)理，5年任職經(jīng)歷使其對公司業(yè)務有深度認知。興證全球基金在莊園芳升任董事長后，陳錦泉接棒總經(jīng)理。2010年，陳錦泉加入興證全球基金，在興證全球基金任職期間，曾歷任副總經(jīng)理、固定收益部總監(jiān)、專戶投資部總監(jiān)等多個核心崗位。
積極參與行業(yè)改革創(chuàng)新
“具有穩(wěn)定股權結(jié)構(gòu)的大中型公募，高管變動更多遵循股東戰(zhàn)略安排，對日常經(jīng)營沖擊有限。不過，伴隨新力量的入局，也不排除部分公司將迎來經(jīng)營戰(zhàn)略的重大調(diào)整。”上述基金評價人士指出，公募機構(gòu)正亟需兼具創(chuàng)新意識與整合能力的領導者，推動自身向高質(zhì)量的金融服務商轉(zhuǎn)型。
一些新掌舵人的新理念以及成效開始顯現(xiàn)。招商基金在鐘文岳回歸后戰(zhàn)略布局成效顯著。公司9月發(fā)行的主動權益產(chǎn)品招商均衡優(yōu)選一日募集超50億元，觸發(fā)比例配售；10月以來，公司旗下港股通科技ETF、800現(xiàn)金流ETF等多只指數(shù)基金相繼成立，其中中證A50ETF聯(lián)接基金募集規(guī)模超8億元；11月，公司還與新西蘭交易所旗下機構(gòu)及中國銀行新西蘭子行簽署合作備忘錄，發(fā)力跨境投資產(chǎn)品，助力資本市場高水平對外開放。
博時基金董事長張東在四季度投資聯(lián)席會議上明確表示，將以服務國家戰(zhàn)略為抓手，打造中國特色一流資管機構(gòu)，積極參與行業(yè)改革創(chuàng)新。
興證全球基金在莊園芳升任董事長、陳錦泉接棒總經(jīng)理后，業(yè)務拓展開展順利。莊園芳擔任總經(jīng)理期間著力推動的公司首只ETF近期完成募集，凈認購金額約11.57億元，成為四季度發(fā)行規(guī)模最大的公募ETF產(chǎn)品。
此外，一些中小公募的掌舵人上任后，迅速調(diào)動各種資源，實現(xiàn)了管理規(guī)模的大幅提升。例如，華南一家小型公募基金今年三季度規(guī)模增幅達1.52倍，整體規(guī)模超過100億元，創(chuàng)下歷史第二高水平。該公司的總經(jīng)理在今年3月上任，曾在大股東處任職多年，擁有逾30年金融行業(yè)經(jīng)驗。華北一家小型公募的總經(jīng)理和董事長今年雙雙換人，來自股東方的掌舵人對公司進行了大刀闊斧的改革，在業(yè)務上也取得了令人矚目的成績。
行業(yè)競爭加劇破局之道仍需探索
公募股東方推動具有股東方背景的新掌舵人上任，核心是可以通過優(yōu)化管理層完善公司治理，打通股東與機構(gòu)的資源鏈路，實現(xiàn)渠道、資金與投研能力的高效協(xié)同，為公司在行業(yè)激烈競爭中筑牢根基奠定基礎。然而，未來仍需攻克多重挑戰(zhàn)。
公募基金行業(yè)競爭持續(xù)加劇，如何在現(xiàn)有基礎上實現(xiàn)突破？如何進行精準的戰(zhàn)略布局？對新掌舵人們提出更高要求。一些中小公募面臨規(guī)模增長困局，即便是中大型公募也面臨不進則退的激烈競爭。與此同時，銀行理財子公司、外資資管機構(gòu)加速入局，進一步擠壓了公募基金的市場空間。
在追求短期規(guī)模上，一些中小公募的新掌舵人急功近利，并不可取，這只能解決短期問題，而對公司投研團隊能力提升卻毫無益處。究其本質(zhì)，這類短期規(guī)模增長并非源于公司核心投研能力的提升、產(chǎn)品業(yè)績的穩(wěn)步增長等“真本事”，更多是依靠不可持續(xù)的模式營造虛假繁榮。
費率改革、績效考核等新規(guī)的落地，也對行業(yè)產(chǎn)生了深遠影響。如管理費下行導致行業(yè)利潤空間收窄，債基新規(guī)或?qū)⒆尮紓偁幐窬种匦孪磁啤τ谝恍﹤?guī)模占比較高的公募而言，如何應對債基新規(guī)導致的債基規(guī)模縮水問題，變得極為迫切。業(yè)績比較基準新規(guī)的出臺，勢必會對行業(yè)主題主動權益基金造成影響，新掌舵人需應對基金產(chǎn)品偏離業(yè)績比較基準的難題。在“固收+”需求不斷提升的當下，新掌舵人如何抓住戰(zhàn)略機遇期，也極為重要。
（稿件來源：證券時報）
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