本周二（12月9日），A股市場繼續震蕩調整，三大指數漲跌不一，滬深兩市成交1.92萬億元。
市場調整下，部分資金選擇落袋為安。周二全市場股票ETF（含跨境ETF）資金凈流出超63億元，醫藥、恒生科技、紅利、有色金屬、中概互聯等相關ETF凈流入靠前。
這也是本周連續第二個交易日資金凈流出，兩天合計“失血”超百億元。
通信、人工智能相關ETF領漲
Wind數據顯示，截至12月9日，全市場1272只股票ETF總規模達4.60萬億元。
12月9日，股票ETF成交額合計1808.53億元，與前一交易日2095.51億元相比縮量近300億元。其中，A500ETF華泰柏瑞當日成交77.62億元，位居首位。
此外，A500ETF基金（華夏）、A500ETF南方、香港證券ETF（易方達）、中證A500ETF（國泰）、中韓半導體ETF（華泰柏瑞）成交額在50億元以上；A500ETF易方達、港股創新藥ETF（廣發）成交額均在45億元以上。
從股票ETF二級市場表現看，通信、5G板塊領漲。當日，通信ETF（國泰）、5G50ETF（博時）、5GETF（銀華）漲幅居前，成長ETF（易方達）、5G通信ETF（華夏），以及南方、國泰、華夏、華安、華寶旗下創業板人工智能ETF漲幅均超2%。
黃金股、有色等相關ETF表現不佳，黃金股ETF、工業有色ETF、有色50 ETF、黃金股票ETF等多只產品下跌超3%。
周二股票ETF凈流出超63億元
市場調整，部分資金選擇落袋為安。Wind數據顯示，12月9日股票ETF市場總份額減少22.81億份，按照成交均價測算，當日凈流出資金達63.49億元。
若從全市場情況來看，12月9日資金凈流出65.9億元，其中港股市場ETF與債券ETF凈流入居前，分別達24.8億元與11.24億元；寬基ETF凈流出居前，達63.46億元；規模變化方面，寬基ETF規模下降167.32億元。
易方達數據顯示，當日資金流入前五板塊為醫藥（凈流入10.1億元）、恒生科技指數（凈流入8.9億元）、紅利（凈流入7.8億元）、有色金屬（凈流入5.9億元）、中概互聯（凈流入3.9億元）。
具體到指數維度，12月9日AAA科創債單日凈流入居前，達14億元，滬深300指數單日凈流出居前，達23.97億元。從5日角度觀測，近期資金流入中證A500指數超69億元，流入恒生科技超26億元。
在股票ETF中，當日37只股票ETF凈流出超過1億元，部分寬基ETF和行業主題凈流出靠前，滬深300ETF、創業板ETF、中證500ETF等寬基ETF，以及人工智能、銀行、證券保險等行業主題ETF是資金凈流出較多的品種。
頭部公募旗下ETF產品“吸金”
數據顯示，頭部基金公司旗下部分ETF凈流入步伐持續。
12月9日，易方達基金ETF最新規模為8208.7億元， 2025年以來規模增加2202.2億元（凈流入561.7億元，凈值增長1640.5億元）。其中，中概互聯網ETF凈流入3.7億元，科創板50ETF凈流入2.8億元，儲能電池ETF凈流入2.5億元，恒生科技ETF易方達凈流入1.7億元，恒生創新藥ETF凈流入1.1億元。
華夏基金ETF方面，上一交易日，恒生科技指數ETF和A500ETF基金凈流入居前，分別為4.48億元和1.89億元，最新規模分別達478.27億元和227.75億元，對應跟蹤指數近一個月日均成交額分別為42.86億元和57.11億元。光伏ETF華夏凈流入0.92億元。
頭部基金公司中，廣發基金也有多只產品獲資金凈買入。其中，全市場同類規模最大的港股創新藥ETF連續8日獲加倉后，昨日再獲資金凈買入2.15億元，最新規模達249億元；科創50ETF龍頭昨日同樣獲資金加倉1.08億元，最新規模達75億元；此外，百億級別品種恒生科技ETF龍頭、電池ETF，和同類規模最大的港股通科技ETF、高股息ETF，以及規模領先的創新藥ETF、恒生消費ETF也獲資金明顯加倉。
易方達基金基金經理余海燕表示，12月將召開重要會議，市場重心將從“業績驗證”轉向“政策預期”。預計指數充分蓄勢后，有望在政策催化下開啟“跨年行情”。短期擾動主要來自年末資金面的季節性收斂及機構結賬壓力，考慮到貨幣政策仍處于寬松周期，流動性風險可控。積極因素方面，“十五五”規劃細則有望在年底進一步明確，疊加重要會議或延續經濟“穩增長”的定調，有望提振市場對于2026年的宏觀預期。
廣發基金羅國慶表示，上周電池板塊呈現“V”形走勢，前期主要因為市場對部分細分環節產能過剩的擔憂短期發酵；隨著11月新能源車銷量數據亮眼，動力電池裝機需求提振產業鏈信心，帶動正極材料、結構件等環節情緒回暖，疊加鋰電材料價格企穩緩解市場對盈利惡化的擔憂，以及固態電池概念關注度升溫，板塊出現一定幅度的反彈。中長期來看，新能源車和儲能雙輪驅動，鋰電需求格局維持高度景氣，固態電池、鈉離子電池等新技術加速落地，技術迭代有望帶動產業鏈價值重構。
（稿件來源：中國基金報）
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